Alpha Trading Systems Hours

Alpha Pro Tech, Ltd. Dados resumidos da cotação de ações em comum Tempo real após horas Informações pré-mercado Citação do resumo das citações instantâneas Gráficos interativos Configuração padrão Observe que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a pedir. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias de mercado de primeira linha E dados que você espera de nós. Adição de Alfa sem Adição de Risco Existem muitas estratégias que envolvem o uso de futuros para aumentar os retornos. A maioria dessas estratégias aumenta o retorno ao seu portfólio, aumentando sua exposição à volatilidade. Muitas dessas teorias baseiam-se na teoria do mercado eficiente e usam um método complexo de medir a volatilidade, a correlação e o excesso de retorno, juntamente com outras variáveis ​​para construir carteiras que se encaixam em uma tolerância ao risco de investidores em particular ao otimizar o retorno teórico. Esta não é uma dessas estratégias. Continue lendo para aprender sobre outra maneira de gerar ganhos mais elevados sem alterar o perfil de risco do seu portfólio. Alpha, Whats That Alpha é o que seria considerado retorno excessivo. Em uma equação de regressão, uma parte descreve o quanto o movimento dos mercados aumenta para suas carteiras retorna, o restante do retorno é considerado alfa. Esta é uma maneira mensurável de avaliar a capacidade dos gerentes de superar o mercado. (Para saber mais, consulte Compreendendo as Medições de Volatilidade.) Rompendo as Regras. Em finanças, o risco geralmente se correlaciona positivamente com os retornos. Essa estratégia representa uma exceção a essa regra. As grandes carteiras que possuem ações de um índice, como o índice SampP 500, podem ser manipuladas para representar a alocação original de patrimônio líquido com menos capital alocado a essa posição. Esse excesso de capital pode ser investido em títulos do Tesouro dos Estados Unidos ou Letras do Tesouro (o que se enquadre no horizonte temporal dos investidores) e usado para gerar alfa livre de risco. Tenha isso em mente, o portfólio deve ter pelo menos uma posição central com um produto correspondente disponível no mercado de futuros para que esta estratégia seja implementada. Esta estratégia não seria considerada como uma gestão ativa. Mas requer algum monitoramento em caso de chamadas de margem. Que bem abranger mais detalhes mais tarde. (Para mais, confira Melhorando seu portfólio com Alpha e Beta.) O portfólio de caixa tradicional Para entender essa estratégia, você deve primeiro entender o que estamos emulando. Abaixo, examinaremos um portfólio tradicional, e bastante conservadoramente alocado. Suponhamos ter um portfólio de 1 milhão e queremos alocar esse portfólio para refletir uma mistura de 70 títulos do Tesouro dos EUA e 30 do mercado de ações. Uma vez que o SampP 500 é um indicador bastante preciso para o mercado de ações global e possui um produto correspondente muito líquido no mercado de futuros, usaremos o SampP 500. Isso resulta em 700 mil em títulos do Tesouro dos EUA e 300 mil em ações da SampP 500. Sabemos que os títulos do Tesouro dos EUA estão produzindo 10 por ano, e esperamos que o SampP 500 aprecie por 15 no próximo ano. Podemos adicionar esses retornos individuais e ver que nossos retornos para este portfólio seriam de 115.000, ou 11.5, no portfólio ao longo do ano. Controlando algo grande com algo pequeno Sabendo como os princípios básicos dos contratos de futuros funcionam é essencial para entender como essa estratégia funciona. (Para uma explicação básica dos futuros, consulte The Barnyard Basics Of Derivatives.) Quando você toma uma posição de futuro no valor de 100.000, você não precisa colocar 100.000 para estar exposto a ela. Você só precisa manter valores em dinheiro ou em dinheiro em sua conta como margem. Todo dia de negociação, sua posição de 100.000 é marcada para o mercado e ganhos ou perdas nessa posição de 100.000 são retirados ou adicionados diretamente à sua conta. A margem é uma rede de segurança que sua corretora usa para garantir que você tenha o dinheiro necessário diariamente em caso de perda. Esta margem também oferece uma vantagem para a criação de nossa estratégia de geração de alfa, fornecendo exposição ao original 1 milhão de posição sem ter que usar 1 milhão de capital para fazê-lo. (Para mais informações, consulte o tutorial de Margem de Negociação.) Implementando nossa estratégia Em nossa primeira posição, buscamos uma alocação de ativos de 70 títulos do Tesouro dos EUA e 30 ações da SampP 500. Se usarmos futuros para nos expor a uma posição grande com uma quantidade muito menor de capital, de repente teremos uma grande parcela do nosso capital original não alocado. Permite usar a situação abaixo para colocar alguns valores nesse cenário. (Embora a margem varie de país para país e entre diferentes corretoras, use uma taxa de margem de 20 para simplificar as coisas.) 700.000 em títulos do Tesouro dos EUA 60.000 em margem que nos expõe ao valor de 300.000 ações da SampP 500 por meio de futuros (60.000 é 20 De 300.000). Agora, temos uma parcela não alocada de nossa carteira avaliada em 240.000. Podemos investir este montante restante nos títulos do Tesouro dos EUA, que são intrinsecamente livres de risco. No seu rendimento anual atual de 10. Isso nos deixa com uma carteira de 1 milhão de dólares que possui 940 mil em títulos do Tesouro dos EUA e 60 mil alocados à margem para os futuros SampP 500. Este novo portfólio tem o mesmo risco que o portfólio de caixa original. A diferença é que esse portfólio é capaz de gerar maiores rendimentos de 940.000 em títulos do Tesouro norte-americano com 10 94.000 300.000 (controlados por nossa margem de futuros de 60.000) das ações da SampP 500 valoradas por 15 para gerar um retorno de 45.000 Nosso ganho total é 139.000, ou 13.9 , Em nosso portfólio total. O ganho em nossa carteira de caixa original foi apenas de 11,5, portanto, sem adicionar nenhum risco, geramos um retorno adicional, ou alfa, de 2,4. Foi possível porque investimos a parcela sobrante, não atribuída, de nosso portfólio em títulos sem risco ou, mais especificamente, títulos do Tesouro dos EUA. Problemas possíveis Há uma grande dificuldade com esta estratégia: mesmo que o investidor esteja correto sobre o SampP 500 no prazo de um ano, nesse ano, o preço do índice pode revelar-se bastante volátil. Isso pode levar a uma chamada de margem. (Para leitura relacionada, veja O que significa quando as ações da minha conta foram liquidadas) Por exemplo, usando nosso cenário acima, suponha que, no primeiro trimestre, o SampP 500 decline para um nível no qual o investidor deve pagar parte Da sua margem. Agora, porque temos uma taxa de margem de 20, alguma quantidade de capital deve ser reatribuída para evitar que essa posição seja removida. Como a única outra fonte de capital é investida em títulos do Tesouro dos EUA, devemos liquidar uma parcela dos títulos do Tesouro dos EUA para reatribuir o capital necessário para manter nossa margem em 20 do valor total do futuro. Dependendo da magnitude dessa redução, isso pode ter um efeito relevante no retorno geral que pode ser esperado nesta situação. Quando o SampP começa a aumentar e a margem atribuída excede 20, podemos reinvestir o produto em contas do Tesouro de prazo mais curto, mas assumindo uma curva de rendimento normal e um horizonte de investimento mais curto, ainda estamos fazendo menos na parcela do Tesouro nos EUA Do que seria se a estratégia tivesse sido planejada e o SampP tivesse sido menos volátil. Outras aplicações Existem várias maneiras de usar esta estratégia. Os gerentes que lideram os fundos do índice podem adicionar alfa aos retornos de seu fundo usando essa estratégia. Ao usar futuros para controlar uma quantidade maior de ativos com uma menor quantidade de capital, uma manjedoura pode investir em títulos sem risco ou escolher ações individuais que ele ou ela sente que irá gerar retornos positivos para adicionar alfa. Embora o último nos expõe ao novo risco idiossincrático. Isso ainda é uma fonte de alfa (habilidade do gerente). Bottom Line Esta estratégia, particularmente, pode ser útil para aqueles que desejam simular os retornos de um dado índice, mas desejam adicionar um nível de proteção do alfa (ao investir em títulos sem risco) ou para aqueles que desejam assumir riscos adicionais Assumindo posições expondo-os ao risco idiossincrático (e potencial recompensa), escolhendo ações individuais que eles acham que irá gerar retornos positivos. A maioria dos futuros de índice tem um valor mínimo de 100.000, então (no passado) essa estratégia poderia ser usada apenas por aqueles com carteiras maiores. Com a inovação de contratos menores como o SampP 500 Mini, alguns investidores menos dotados agora podem implementar estratégias, uma vez disponíveis apenas para investidores institucionais.